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氫能產業發展政策規劃的密集出臺，正在推動行業進入快車道。據不完全統計，截至目前，北京、上海、河北、四川、山東等30多個地方相繼出臺了氫能產業發展政策及相關規劃。
對此，前海開源基金首席經濟學家楊德龍在接受采訪時表示，“從長遠來看，大力發展新能源是實現‘雙碳’目標的必由之路，清潔能源的發展也是全人類的需要。氫能作為一種清潔低碳能源，在‘雙碳’的目標下，中國氫能產業的發展正進入快車道。中國氫能聯盟預計到2025年氫能產值將達到1萬億元，到2050年，氫能在中國終端能源系統中的比重將超過10%，相關產業鏈年產值將達到12萬億元。目前氫能產業發展處于初級階段，仍存在一些技術難點，制氫成本相對較高。但我們相信，隨著實際需求的增加，技術將被克服，因此行業龍頭可以重點關注。”
氫能產業的繁榮有望繼續上升
最近，許多上市公司宣布了氫能的布局。1月10日，威孚高科宣布，到2025年，公司氫能業務計劃投資約30億元，其中氫燃料電池核心零部件業務投資約26億元，后續公司將繼續推進以合資企業為主體的氫燃料電池核心零部件業務亞太基地建設；1月11日，動力源在互動平臺上表示，公司積極布局氫能領域，推出迭代燃料電池相關配套產品，擴大氫能產品線。
氫能產業鏈具有鏈條長、潛在產值大的特點，涵蓋氫能源端和燃料電池端。光大證券認為，與鋰電池產業鏈相比，氫能和燃料電池產業鏈更長、更復雜、更具理論經濟價值。它們包括上游氫氣供應的制氫、儲氫、輸氫和加氫，以及下游氫能整車和工業煉鋼等應用。
隨著新能源汽車銷量的不斷上升，對燃料電池汽車的需求也不斷上升，這帶動了氫能產業的繁榮。根據工業和信息化部1月12日發布的數據，2021年，新能源汽車產銷分別達到354.5萬輛和352.1萬輛，同比增長1.6倍，市場滲透率13.4%，同比增長8個百分點。其中，燃料電池汽車產銷均達到0.2萬輛，同比增長48.7%和35.0%。
據某研究院測算，2021年全國氫燃料電池汽車產銷數據分別為1777輛和1586輛，同比增長48.2%和34.7%(2020年產銷數據為1199輛和1177輛）。到目前為止，2015年至2021年，全國氫燃料電池汽車累計產銷分別為9237輛和8938輛。
據中金公司測算，到2030年和2060年，氫燃料電池汽車（商用車和乘用車）年銷量將分別達到29萬輛和200萬輛，燃料電池汽車數量將達到134萬輛和1546萬輛，總氫氣需求將達到129萬噸和3031萬噸。
9家公司預計2021年凈利潤同比翻番
在行業發展良好的背景下，氫能行業上市公司的業績普遍較好。據統計，2021年前三季度，126家氫能行業上市公司中，89家實現凈利潤同比增長，占70%以上。截至目前，氫能行業17家上市公司已披露2021年業績預告，15家公司業績預喜，占近90%。其中，華昌化工、美錦能源、晨光新材、航錦科技、寶泰隆、美聯新材、龍佰集團、新奧股份、凱美特氣等9家公司預計2021年凈利潤同比最大變動幅度在100%以上。
雖然氫能板塊新年以來表現疲軟，但仍有24只概念股股價上漲。ST尤夫、晨光新材期間累計漲幅超過10%，分別為24.77%、12.82%、上海電力、泰山石油、衛星化學、威孚高科、紐威股份等個股期間累計漲幅超過5%，表現搶眼。
值得一提的是，近期大量北向資金涌入氫能概念股加倉。統計顯示，截至目前，已有89只氫能概念股獲得北向資金持倉，其中北向資金青睞的概念股有24只。中國能建、中國石化、隆基股份、美錦能源、橫店東磁等5只概念股均獲得1000多萬股以上北向資金增持，韶鋼松山、華昌化工、先導智能、陽光電源、東華能源、新奧股份等6只概念股期間北向資金增持數量也均在500萬股以上。
對于該行業未來的投資機會，華輝創富投資總經理袁華明告訴記者，“氫能源是國內能源結構調整的關鍵發展方向之一。長期以來，具備數萬億元的巨大市場增長空間。今年，氫能產業的發展速度有望加快。綠氫制取和終端應用場景是氫能產業鏈的開始和結束，也是氫能產業發展的關鍵和重點。終端應用政策的空間和作用相對較大，具有產業資源和資本優勢的央企可能有更多的機會；綠氫生產技術和商業模式不確定性大，民營企業可以更好地把握機遇。”
私募排排網基金經理助理劉寸心告訴記者，氫能作為一種真正的零污染清潔能源，氫能的發展對實現‘雙碳’目標至關重要，雖然中國氫能產業處于起步階段，但近年來有明顯的加速跡象，在政策支持下，參照當前氫能市場基礎，標桿中國氫需求在終端能源系統中的比例目標，意味著氫能的發展空間仍然很大。建議關注2021年業績超出預期的龍頭品種。
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